Phân tích USD / JPY: Nhịp đập NFP và sự phục hồi của đồng đô la trước tuần bận rộn – Thứ Sáu Forex

• Phân tích USD / JPY: NFP đánh bại kỳ vọng, nhưng liệu nó có ngăn chặn sự sụt giảm của USD / JPY không?
• NFP in gần 200K so với 185K dự kiến, với thu nhập trung bình và tỷ lệ u / e cũng đánh bại
• Hướng tới tuần tới: CPI MỸ, FOMC, BOE, ECB và SNB đều sắp ra mắt
  

  NFP đánh bại kỳ vọng

  Báo cáo việc làm của Mỹ được công bố trước đó, đánh bại kỳ vọng. Thị trường di chuyển theo cách bạn mong đợi về phản ứng ngay lập tức, với đồng đô la và lợi suất trái phiếu tăng trên diện rộng, trong khi vàng và các chỉ số giảm phần nào. Ngay sau đó, một số động thái này thường được tháo gỡ. Tỷ giá USD/JPY vốn đã biến động đã tăng lên trên 145,20 trong phản ứng ban đầu, trước khi giảm xuống mức thấp nhất là 143,76, trước khi trở lại mức trước NFP. Tỷ giá USD/JPY sẽ vẫn là tâm điểm với các nhà đầu tư dự đoán một sự thay đổi chính sách tiềm năng từ BoJ. Các cặp FX chính khác chịu đựng ít biến động hơn về phản ứng ngay lập tức đối với báo cáo việc làm. Vàng và bạc đang giữ mức lỗ của họ tại thời điểm viết bài.

  Báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến hôm nay có phần đáng ngạc nhiên, với những dấu hiệu tổng thể yếu hơn mà chúng tôi đã có vào đầu tuần này từ các chỉ số thị trường lao động khác.

  Đầu tuần này, chúng ta đã thấy số liệu bảng lương ADP nhẹ nhàng hơn dự báo, trong khi cơ hội việc làm của JOLTS cũng cho thấy báo cáo việc làm chính thức có lẽ sẽ yếu hơn đáng kể so với dự kiến. Mức trung bình động 4 tuần của các đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng lên 221 nghìn, tăng từ mức 213 nghìn của tháng trước và thành phần việc làm của PMI sản xuất ISM đã giảm xuống 45,8, trong khi PMI dịch vụ hầu như không được cải thiện lên 50,7. Vì vậy, thị trường có lẽ đã được định vị để chứng kiến một sự thất vọng.

  Chà, hóa ra, những chỉ dẫn trước NFP đó không chính xác lắm, với ADP một lần nữa chứng tỏ là một chỉ số kém của báo cáo việc làm chính thức. Không có gì ngạc nhiên tại sao nó hoàn toàn bị bỏ qua vào thứ Tư, khi đồng đô la tăng.

  Trước khi công bố báo cáo NFP ngày hôm nay, đồng đô la Mỹ đã cao hơn vào đầu ngày thứ Sáu so với hầu hết các loại tiền tệ chính trừ đồng đô la Canada và đã bù đắp một phần tổn thất so với đồng yên sau đợt tăng mạnh vào thứ Năm. Các nhà đầu tư đã thực hiện một cách tiếp cận thận trọng hơn, với NFP là sự khởi đầu của các sự kiện vĩ mô lớn cuối cùng còn lại trong năm nay. Tuần tới, trọng tâm sẽ là CPI của Mỹ vào thứ Ba, cùng với dữ liệu NFP ngày hôm nay, rất có thể ảnh hưởng đến quyết định của Fed về những gì cần báo hiệu về việc cắt giảm lãi suất dự kiến vào năm tới.

  Với dữ liệu mạnh mẽ hơn ngày hôm nay, thị trường sẽ tự hỏi liệu họ sẽ nghe thấy bất kỳ hình thức xác nhận nào từ Fed rằng việc cắt giảm lãi suất có thể bắt đầu vào cuối quý 1 hoặc đầu quý 2 năm sau. Có lẽ, báo cáo CPI sắp tới có thể xác định mức độ diều hâu hoặc ôn hòa của Fed vào thứ Tư.

   

  
  Phân tích USD/JPY: các mức chính cần theo dõi

  Sau báo cáo việc làm mạnh mẽ hơn của Mỹ, các USDJPY Rose, sau đó rơi xuống, trước khi bật trở lại. Mức quan trọng để xem là khoảng 145,00. Miễn là nó vẫn ở dưới mức này, con đường ít kháng cự nhất sẽ vẫn là giảm do sự cố lớn vào thứ Năm. Trên mức đó, ngưỡng kháng cự tiếp theo được nhìn thấy quanh 146,20ish. Hỗ trợ chính được nhìn thấy tại 142,00, nơi chúng tôi có mức trung bình 200 ngày cư trú. Bên dưới nó, rào cản tâm lý lớn tiếp theo là ở mức 140,00.

Nguồn: TradingView.com

Hướng tới tuần tới: CPI MỸ, FOMC, BOE, ECB và SNB đều sắp ra mắt

CPI Mỹ

Thứ ba, ngày 12 tháng 12

13:30 GMT

Sự kiện quan trọng vào tuần tới cũng có thể là báo cáo lạm phát vào thứ Ba, làm lu mờ việc giữ lãi suất dự kiến tại cuộc họp FOMC một ngày sau đó. Nếu lạm phát không giảm nhanh chóng, nó có thể trì hoãn kỳ vọng về đợt cắt giảm đầu tiên của Fed. CPI đi ngang và CPI lõi giảm trong tháng trước đã làm tăng đặt cược vào việc cắt giảm quý 1, hỗ trợ các chỉ số của Mỹ và làm suy yếu đồng đô la Mỹ. Khả năng Fed báo hiệu cắt giảm tại cuộc họp sắp tới vẫn còn gây tranh cãi, nhưng những dấu hiệu giảm phát ban đầu có thể gây ra phản ứng lớn trên thị trường, ngay cả khi Fed áp dụng cách tiếp cận thận trọng vào ngày hôm sau.

Cuộc họp FOMC

Thứ tư, ngày 13 tháng 12

19:00 GMT

Đây là cuộc họp cuối cùng của Fed trong năm 2023, có nghĩa là FOMC sẽ trình bày các dự báo nhân viên của mình, các biểu đồ chấm, cũng như tuyên bố thông thường và sau đó là một cuộc họp báo với Chủ tịch Jerome Powell. Hợp đồng tương lai của Quỹ Fed hiện ngụ ý gần như 100% cơ hội Fed nắm giữ lãi suất. Một sự thay đổi đáng chú ý gần đây là sự thay đổi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất ban đầu của Fed, chuyển từ tháng Năm sang tháng Ba, mặc dù những kỳ vọng đó đã thay đổi một chút sau báo cáo việc làm mạnh mẽ hơn vào thứ Sáu. Giá hiện tại cho thấy khoảng 50% khả năng cắt giảm, do đó, một đồng xu lật. Với bản chất hướng tới tương lai của thị trường và sự yếu kém trong một số lĩnh vực nhất định của nền kinh tế Mỹ, dự đoán cắt giảm trong nửa đầu năm tới không hoàn toàn không có cơ sở nhưng rất nhiều điều sẽ phụ thuộc vào báo cáo CPI đó.

Các cuộc họp của BOE, ECB và SNB

Thứ năm, ngày 14 tháng 12

08:30 đến 13:15 GMT

Ba ngân hàng trung ương lớn ở châu Âu dự kiến sẽ giữ nguyên chính sách của họ vào thứ Năm. BOE đã chỉ ra việc giữ lãi suất hiện tại kéo dài và ECB gần đây đã tạm dừng, với kỳ vọng của thị trường loại trừ một đợt tăng lãi suất khác. Dữ liệu kinh tế liên tục yếu đã cho thấy các nhà giao dịch dự đoán việc cắt giảm lãi suất của ECB vào năm tới, nâng DAX lên mức cao kỷ lục mới. Tương tự như Fed, một giọng điệu hơi ôn hòa từ ECB có thể là cần thiết để biện minh cho việc định giá lại cho việc cắt giảm. Tuy nhiên, nếu ECB không báo hiệu một động thái như vậy vào tuần tới, điều này có thể hỗ trợ đồng euro và gây áp lực giảm giá lên DAX.